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“造假鼻祖”欲借壳重返A股?你还记得16年前那个退市的蓝田吗 [复制链接]

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离线师烈栈
 

铁岭市小说排行榜2016前十名

      文中观点不构成投资建议。
      
      新旧年交替之际,“蓝田回A”在资本市场上引发了重重争议。
      
      踩着农历狗年的尾巴,中国“翡翠第一股”东方金钰宣布易主,但“接盘侠”法人却是十六年前蓝田股份造假案的主角瞿兆玉。
      

      
      中国蓝田将借壳上市
      
      在农历猪年到来前的最后一个公告日,也就是2月2日周六,东方金钰悄然发布公告称,公司控股股东兴龙实业的股东赵宁、王瑛琰与中国蓝田于2019年1月31日就签署股权转让协议相关事项达成共识,赵宁、王瑛琰拟将其合计持有的兴龙实业100?股份转让给中国蓝田。转让完成后,中国蓝田将间接持有东方金钰31.42?股权。
      
      受此重大消息影响,东方金钰在节后第一、二个交易日(2月11日周一、2月12日周二)开盘均一字涨停,股价报3.48元。
      

      
      据公告介绍,中国蓝田于1989年3月6日注册成立,前身为“中国农业物资供销总公司”,1998年1月变更为现名,目前注册资本4亿元人民币,性质为全民所有制企业,投资人为农业部。公司注册地址位于北京市朝阳区农展馆南里11号,法定代表人瞿兆玉。
      
      值得注意的是,中国蓝田正是昔日因造假退市的“农业第一股”蓝田股份的时任第一大股东,瞿兆玉也是蓝田股份原法定代表人。
      
      02
      
      上交所发布问询函
      
      这样的背景显然引起了监管层的注意。
      
      2月10日,上交所就东方金钰控制权拟发生变更事项向其发布问询函,要求相关方说明:
      
      (1)中国蓝田的实际控制人和股东构成情况,并提供有效的工商登记证明文件;(2)中国蓝田为“农业部主管的全民所有制企业”的具体含义,目前中国蓝田与农业农村部的关系;(3)中国蓝田本次股权收购是否需要取得相关国资及主管部门批准,如是,请说明具体进展情况,如否,请说明原因和依据;(4)本次收购中中国蓝田的决策程序;(5)瞿兆玉与中国蓝田总公司和已退市公司蓝田股份的关系,其是否存在被列为失信人或其他不得收购上市公司的情形;(6)中国蓝田是否存在不得收购上市公司的情形。
      
      此外,问询函还希望了解中国蓝田目前财务状况和主要经营数据,本次股权收购及拟承担兴龙实业债务的具体资金来源;中国蓝田为公司提供现金支持和担保增信的具体资金来源,是否具备相应的承诺履行能力。
      
      2013年至2017年期间,中国蓝田均选择在年报中不公示企业资产总额等财务信息,其财务业绩的不透明度引发了监管的担忧。
      
      03
      
      彼“蓝田”往事
      
      成立于1992年的蓝田股份全称沈阳蓝田股份有限公司,曾在A股市场上创下长盛不衰的绩优“神话”:上市五年股本扩张360?主营业务收入从4.68亿元大幅增长到18.4亿元,其总资产规模也在成立不到10年时间增长近10倍。
      
      但在2001年,证券时报首发五问蓝田股份系列文章,质疑蓝田股份财务造假,由此引发证监会进驻调查。
      
      同年10月,中央财经大学教授刘姝威一篇发表在金融内参600字短文——应立即停止对蓝田股份发款捅开了该公司财务造假的惊天丑闻。
      
      蓝田已经没有创造现金流量的能力了,它完全是依靠银行维持生计。这是非常危险的,对蓝田危险,对银行更危险!
      
      随后,银行相继停止对蓝田股份发放新的,公司经营状况陷入困境后,最终在2003年因财务报表经追溯调整后连续三年亏损而退市。
      
      04
      
      两“蓝田”有何关系?
      
      那么,中国蓝田与早已离开A股市场的蓝田股份现在究竟是何关系?
      
      答案是这样的:二者互为关联方,不仅有着同一个法人,还在代销业务和担保关系方面有一定联系。
      
      蓝田股份2001年中报显示,公司与关联方中国蓝田于1999年12月28日签订委托代销协议,委托其作为公司的代销商,代理销公司产品,包括野莲汁、野藕汁等。2001年1-6月,代销总金额约为759万元,占当期销货百分比0.93?
      
      蓝田股份2002年2月的公告则称,公司曾于2000年向中信实业银行广州分行借款3500万元,中国蓝田为担保方,因未能如期还款被中信实业银行广州分行起诉。而根据蓝田股份2002年年报,截至2002年底,中国蓝田为蓝田股份银行借款提供担保的总金额为8780万元。
      
      此外,截至2002年底,蓝田股份也曾为中国蓝田及其子公司的本金共计高达16.28亿元的银行借款提供担保。
      
      05
      
      此“蓝田”现状
      
      尽管此“蓝田”非彼“蓝田”,但外界对“蓝田”二字的心态可谓是“一朝被蛇咬,十年怕井绳”。
      
      对于中国蓝田的内部经营状况,市场的担忧只能说是,比起当初有过之而无不及。
      
      2018年12月5日,新浪客上流出一篇名为中国蓝田总公司董洪驿公开辞职信的文章,落款为2018年11月1日。文章写明,带领中国蓝田创过艰难时期、涅槃重生的公司总裁董洪驿,在瞿兆玉于2018年4月重新掌权后成了公司的局外人,并最终因此辞职。
      
      2018年4月23日,瞿兆玉先生收回、营业执照原件及公司实际控制权后,瞿兆玉先生睿智进取、厚积薄发,短短5个月的时间,公司增加控股企业200余家,给中国蓝田总公司注入了新鲜的血液。洪驿本想与公司和领导荣辱与共,为公司再创佳绩。但2018年5月后洪驿因各种原因实感工作力不从心和莫名其妙:中国蓝田总公司被挂失、被作废不知情;基本户网银被补走毫不知情;税控一证通被补走仍不知情;(、基本户网银、税控一证通均在财务室正常使用)2018年5月1日以后进入中国蓝田总公司的外界子公司及控股企业200余家,洪驿也不知情。俨然本人已成蓝田的局外人。那么,洪驿既已被莫名其妙的从中国蓝田总公司实质上离职,也就藉此机会向全社会公开辞去中国蓝田总公司职务,以备社会知晓。
      

      
      最值得注意的是,文章开头就提及,“2017年6月份中国蓝田总公司将5年经营权签约给中核恒通(北京)物资有限公司,随后中核恒通(北京)物资有限公司委托本人(董洪驿)管理中国蓝田总公司”。
      
      除了将董洪驿安排过来,中核恒通包括党在内的多位高管均在中国蓝田旗下的公司担任高管。然而,中核恒通是2018年被央企诚通集团实名辟谣的“假央企”。上证报认为,这一冒充央企的行为应是起到为旗下P2P平台增信的作用。
      
      投靠“央企”仅是其一,中国蓝田与农村农业部的关系也引人关注。据工商信息显示,中国蓝田的股东为农业农村部,持有100?份。在中国蓝田官网介绍上也显示,其直属于农业农村部。
      
      但据凤凰网财经启阳路4号实地探访,中国蓝田的注册地——农展馆南里11号实为农业农村部大楼,但多位农业农村部工作人员均不知道中国蓝田总公司,更有在岗人员对于其直属于农业农村部一事表示不了解。
      
      06
      
      别无选择的东方金钰
      
      中国蓝田身上重重疑云未去,东方金钰却是因为深陷债务危机而不得不抓住这根救命稻草。
      
      2019年1月14日,东方金钰发布公告称,公司新增到期未清偿债务16.7亿元。而在2018年10月底,公司曾公告称逾期债务达21.89亿元。
      
      1月31日,东方金钰更是发布业绩预亏警告称,公司2018年度业绩预计亏损9-11亿元。究其根源,债务逾期未归还对公司经营造成重大影响,业绩预亏除非经常性损益后的亏损,主要原因是债务金额较大产生的利息费用较多;以及计提资产减值损失。
      
      此前公告显示,2016年、2017年和2018年前三季度,东方金钰净利润分别为2.51亿元、2.31亿元和-7098.72万元,同比下降16?8?128?而公司负债居高不下,截至2018年三季度总负债91亿元,存货金额高达96亿。
      
      中国经营报称,截至二月初,东方金钰已公告的到期未清偿债务近40亿元,大批银行、信托等金融机构被裹挟,包括百瑞信托、中海信托、昆仑信托、中信信托等多家信托公司的11.43亿元信托逾期。其中,2019年上半年将到期的信托共有15.51亿元。
      
      拥有“黑历史”的中国蓝田加上陷入债务泥潭的东方金钰,此次借壳“还魂”最终结果究竟会是如何,现下仍需静待监管层和投资者给出这条“回A之路”的答案。
      
      
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